一、綠色信托發(fā)展政策環(huán)境
“中國(guó)二氧化碳排放力爭(zhēng)2030年前達(dá)到峰值，力爭(zhēng)2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和”。2021年3月份召開的全國(guó)兩會(huì)上，“碳達(dá)峰”、“碳中和”被首次寫入政府工作報(bào)告，“十四五”規(guī)劃也將加快推動(dòng)綠色低碳發(fā)展列入其中，我國(guó)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新階段。信托作為我國(guó)金融體系的重要組成部分，在增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力中發(fā)揮著重要作用，而綠色信托是構(gòu)建完善綠色金融體系的重要內(nèi)容，對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)和環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展都具有重要意義。
綠色金融體系建設(shè)不斷完善
2016年8月，央行、財(cái)政部等七部委聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，建立起了比較完整的綠色金融政策框架，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開展綠色投融資。
2019年3月，發(fā)改委發(fā)布《綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（2019年版）》，對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)的范疇做出統(tǒng)一界別標(biāo)準(zhǔn)，將綠色產(chǎn)業(yè)劃分為六大類，包括節(jié)能環(huán)保、清潔生產(chǎn)、清潔能源、生態(tài)環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級(jí)以及綠色服務(wù)，提高了各部門、行業(yè)對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)的認(rèn)知。
2019年12月，信托業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《綠色信托指引》，對(duì)綠色信托給出明確定義，指出信托公司可以通過(guò)綠色信托貸款、綠色股權(quán)投資、綠色債券投資、綠色資產(chǎn)證券化、綠色產(chǎn)業(yè)基金、綠色公益（慈善）信托等方式為綠色經(jīng)濟(jì)和環(huán)境的發(fā)展提供信托產(chǎn)品和服務(wù)，引導(dǎo)綠色信托業(yè)務(wù)向標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化和可持續(xù)方向推進(jìn)。
2021年3月，央行發(fā)布消息指出，為助力實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和戰(zhàn)略目標(biāo)，已初步確立了“三大功能、五大支柱”的綠色金融發(fā)展政策思路，“三大功能”，主要是指充分發(fā)揮金融支持綠色發(fā)展的資源配置、風(fēng)險(xiǎn)管理和市場(chǎng)定價(jià)三大功能；“五大支柱”，一是完善綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系、二是強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管和信息披露要求、三是逐步完善激勵(lì)約束機(jī)制、四是不斷豐富綠色金融產(chǎn)品和市場(chǎng)體系、五是積極拓展綠色金融國(guó)際合作空間。至此，我國(guó)綠色金融頂層框架體系逐步形成，綠色金融體系建設(shè)不斷完善，為包括信托行業(yè)在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)綠色金融業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)I造了良好的監(jiān)管環(huán)境。
二、綠色信托發(fā)展現(xiàn)狀
綠色信托業(yè)務(wù)駛?cè)肟燔嚨?。?jù)信托業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2019年末我國(guó)綠色信托存續(xù)資產(chǎn)管理規(guī)模為3354.6億元，存續(xù)項(xiàng)目數(shù)量為832個(gè)，分別同比增長(zhǎng)152.94%和101.45%，分別相比2013年增長(zhǎng)了7倍多和3倍多。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2020年年末，我國(guó)綠色信托存續(xù)項(xiàng)目數(shù)量將接近1000個(gè)，綠色信托業(yè)務(wù)持續(xù)保持高速發(fā)展。
圖1：2013-2019年綠色信托規(guī)模及項(xiàng)目數(shù)量變化情況（單位：億元、個(gè)）
資料來(lái)源：信托業(yè)協(xié)會(huì)，公開渠道，普益標(biāo)準(zhǔn)整理
綠色信托業(yè)務(wù)模式發(fā)展更加多元。綠色信貸和綠色投資是綠色信托的重要業(yè)務(wù)模式，目前已有多家信托公司開展綠色信貸和綠色投資業(yè)務(wù)，作為重要戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)，興業(yè)信托已累計(jì)投放綠色投融資規(guī)模突破1000億元，同時(shí)公司積極進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，與中華環(huán)境保護(hù)基金會(huì)達(dá)成綠色慈善信托合作，圍繞生態(tài)環(huán)境保護(hù)各個(gè)公益領(lǐng)域展開。綠色資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)方面，英大信托發(fā)行國(guó)內(nèi)首單“碳中和”資產(chǎn)證券化產(chǎn)品——“國(guó)網(wǎng)國(guó)際融資租賃有限公司2021年度第一期綠色資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)（碳中和債）”，持續(xù)加強(qiáng)綠色金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新。此外綠色投資方面，中國(guó)平安(70.900, -0.23, -0.32%)積極推進(jìn)ESG（關(guān)注企業(yè)環(huán)境、社會(huì)、治理績(jī)效的投資理念）發(fā)展，構(gòu)建了系統(tǒng)化、智慧化、實(shí)用化的中國(guó)特色CN-ESG智慧評(píng)價(jià)體系，依托集團(tuán)資源，平安信托引入ESG責(zé)任投資理念，踐行綠色投資。未來(lái)，在監(jiān)管政策的大力引導(dǎo)以及信托公司重視程度不斷提高的背景下，綠色信托業(yè)務(wù)發(fā)展將更加成熟，業(yè)務(wù)模式將更加豐富。
三、綠色信托發(fā)展機(jī)遇
2020年12月，《碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》印發(fā)，全國(guó)碳交易體系于2021年2月正式運(yùn)行，隨著全國(guó)碳交易市場(chǎng)的開啟，我國(guó)將成為全球最大碳市場(chǎng)，碳成交額將迅速攀升。綠色信貸方面，2020年末我國(guó)綠色貸款余額11.95萬(wàn)億，存量規(guī)模世界第一，且監(jiān)管層持續(xù)鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)為碳減排提供資金支持，將進(jìn)一步打開綠色信貸發(fā)展空間。綠色債券方面，除了金融債券、債務(wù)融資工具、企業(yè)債券、公司債券等，以“碳中和”命名的貼標(biāo)綠色債券也已成功發(fā)行，將推動(dòng)信托等領(lǐng)域產(chǎn)生更多支持碳減排項(xiàng)目的創(chuàng)新產(chǎn)品。且雙碳目標(biāo)指引下，我國(guó)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展將駛?cè)肟燔嚨?，在?jié)能環(huán)保、清潔能源、基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級(jí)等方面將創(chuàng)造出巨大投資機(jī)遇，也將產(chǎn)生更多綠色金融服務(wù)需求，而信托公司經(jīng)營(yíng)范圍廣泛，業(yè)務(wù)模式靈活，可提供多樣化的產(chǎn)品與服務(wù)，且在綠色金融體系建設(shè)不斷完善下，將推動(dòng)綠色信托業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新與快速發(fā)展，綠色信托發(fā)展迎來(lái)新契機(jī)。
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