胡潤(rùn)研究院發(fā)布《2018中國(guó)高凈值人群財(cái)富管理白皮書(shū)》，數(shù)據(jù)顯示，截止到2017年1月1日，大中華區(qū)擁有600萬(wàn)可投資資產(chǎn)的家庭數(shù)量達(dá)到161萬(wàn)， 擁有千萬(wàn)可投資資產(chǎn)的高凈值家庭數(shù)量已達(dá)到94.8萬(wàn)，擁有億萬(wàn)可投資資產(chǎn)的超高凈值家庭數(shù)量達(dá)到7.1萬(wàn)。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型背景下，高凈值人群的數(shù)量正如雨后春筍般飛速增長(zhǎng)。中國(guó)高凈值家庭的購(gòu)買(mǎi)能力是最強(qiáng)的，他們的總財(cái)富已經(jīng)達(dá)到125萬(wàn)億，其中可投資資產(chǎn)達(dá)到70萬(wàn)億。
隨著國(guó)內(nèi)理財(cái)市場(chǎng)進(jìn)一步與國(guó)際接軌，未來(lái)中國(guó)財(cái)富管理將向著產(chǎn)品多元化、個(gè)性化的方向發(fā)展。我國(guó)的第一代企業(yè)家們?nèi)缃翊蠖鄶?shù)已到了考慮退居二線、財(cái)富傳承的年紀(jì)。中國(guó)企業(yè)陸續(xù)進(jìn)入交接階段。中國(guó)第一代企業(yè)家也逐漸由“創(chuàng)富”走向“守富”和“傳富”階段，財(cái)富代際傳承的需求現(xiàn)已凸顯。
未來(lái)，高凈值人群將逐步把代際傳承放入家庭財(cái)富管理需求當(dāng)中，選擇投資產(chǎn)品時(shí)，也將會(huì)更多地考慮財(cái)富的傳承需要。
趨勢(shì)一：私募股權(quán)投資成大趨勢(shì)
近幾年，國(guó)內(nèi)的股權(quán)投資經(jīng)歷了“全民PE”急速發(fā)展期，散戶(hù)化趨勢(shì)明顯，但任何行業(yè)都會(huì)經(jīng)歷野蠻增長(zhǎng)—行業(yè)整合—集中化的過(guò)程，股權(quán)投資也不例外。在經(jīng)濟(jì)向高質(zhì)量發(fā)展階段成功轉(zhuǎn)型的大背景下，居民財(cái)富持續(xù)增長(zhǎng)。我國(guó)私募股權(quán)投資市場(chǎng)作為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要一環(huán)，正在發(fā)揮著更為深遠(yuǎn)的作用。
隨著我國(guó)私募規(guī)模不斷擴(kuò)大，數(shù)據(jù)顯示，目前有84.3%的高凈值人士配置了私募股權(quán)基金，23.7%的高凈值人士的配置比例超過(guò)30%，有7.8%的高凈值人士配置比例甚至超過(guò)50%。
眾所周知，股權(quán)投資分為四個(gè)階段，募集，投資，管理，退出。在募集階段，高凈值人群，其中包括上市公司的高管，企業(yè)家及二代等、機(jī)構(gòu)投資者、專(zhuān)業(yè)的母基金（FOF）都是主流的基金募集對(duì)象。
許多高凈值人士表示他們并不具備必要的知識(shí)、時(shí)間還有人員配置去對(duì)每一項(xiàng)私募股權(quán)交易做盡職調(diào)查。隨著高凈值人群資產(chǎn)配置理念的加深，以及為專(zhuān)業(yè)服務(wù)付費(fèi)的習(xí)慣逐漸形成，未來(lái)私募股權(quán)行業(yè)專(zhuān)業(yè)化的程度將越來(lái)越高。
政策層面的利好也在引導(dǎo)股權(quán)投資的走向，投資期較短的投資者會(huì)給企業(yè)帶來(lái)不必要的短期壓力，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃的背離，從而降低企業(yè)創(chuàng)造可持續(xù)經(jīng)營(yíng)效益的能力，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展需要金融資本對(duì)長(zhǎng)期投資的支持。
從趨勢(shì)上說(shuō)，未來(lái)國(guó)內(nèi)高凈值人群和家族財(cái)富會(huì)越來(lái)越依靠股權(quán)投資，拉長(zhǎng)投資周期來(lái)實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)富的增值與傳承。
趨勢(shì)二：收藏投資
高凈值人群對(duì)于收藏投資的熱情還是很高的，據(jù)往期調(diào)研顯示，高凈值人群獲得收藏品的主要途徑是“自行購(gòu)買(mǎi)”，選擇率達(dá)到63%，其次是“由他人贈(zèng)送獲得”，選擇率為18%。從收藏品類(lèi)來(lái)看，“古字畫(huà)”拔得頭籌，最受高凈值人群的青睞，占比15%；“珠寶玉石”排名第二，占比13%；“手表”位列第三，占比11%；緊隨其后的是“當(dāng)代藝術(shù)”和“名酒”，占比分別為10%和9%。
趨勢(shì)三：海外跨境投資
跨境投資包括跨境金融投資、跨境置業(yè)投資等。選擇海外投資的原因，一來(lái)可以讓資產(chǎn)分散風(fēng)險(xiǎn)、增加投資收益穩(wěn)定性；二來(lái)海外市場(chǎng)投資類(lèi)別比較豐富，可以讓資產(chǎn)配置更為多元化。
高凈值人群進(jìn)行跨境金融投資的主要目的，集中于“分散風(fēng)險(xiǎn)”和“保值、增值”兩方面，“為子女境外留學(xué)做準(zhǔn)備”和“增加資產(chǎn)私密性”緊隨其后。
但是，海外投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，宏觀上如政治風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)家政局不穩(wěn)定；微觀上也有投資決策風(fēng)險(xiǎn)，投資失誤造成虧損等，而這些風(fēng)險(xiǎn)都是不可預(yù)測(cè)的。因此，投資跨境市場(chǎng)需要更謹(jǐn)慎一些。
趨勢(shì)四：專(zhuān)業(yè)的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)
人們?cè)诜e累了大量財(cái)富以后，開(kāi)始考慮如何穩(wěn)定財(cái)富收益、配置資源?！?018中國(guó)高凈值人群財(cái)富管理白皮書(shū)》研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前的中國(guó)高凈值人群對(duì)金融投資領(lǐng)域的關(guān)注度很高，超過(guò)六成的高凈值人群表示他們每天都關(guān)注中國(guó)經(jīng)濟(jì)和投資領(lǐng)域的信息。然而，缺乏專(zhuān)業(yè)理財(cái)知識(shí)的他們，在交了一大筆“學(xué)費(fèi)”之后，逐漸意識(shí)到，必須借助擁有“戰(zhàn)略投資眼光和大智慧”、“高超的金融操作水平”以及“各類(lèi)社會(huì)資源”的專(zhuān)業(yè)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的力量，才能在資本市場(chǎng)上科學(xué)投資，獲得優(yōu)質(zhì)回報(bào)。
中國(guó)的財(cái)富管理相對(duì)于西方發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)說(shuō)起步較晚。從改革開(kāi)放之后，人們的財(cái)富快速積累，高凈值人群對(duì)于管理財(cái)富的需求逐步增強(qiáng)，財(cái)富管理行業(yè)應(yīng)運(yùn)而生。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，他們逐漸意識(shí)到 ：依靠專(zhuān)業(yè)的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)和相關(guān)專(zhuān)業(yè)人士來(lái)合理規(guī)劃投資產(chǎn)品，才能幫助他們在實(shí)現(xiàn)財(cái)富穩(wěn)定增長(zhǎng)的同時(shí)，規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。
高凈值人群把自己的財(cái)富集中交給專(zhuān)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，而后投資機(jī)構(gòu)選擇最優(yōu)秀的管理人參與，不斷積聚優(yōu)勢(shì)資源，擴(kuò)大生存空間，最后實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值增值和順利傳承。
趨勢(shì)五：保險(xiǎn)和信托
俗話說(shuō)，“富不過(guò)三代”。財(cái)富傳承一直是困擾有錢(qián)人的一大難題，所以有錢(qián)人首先會(huì)積極配置保險(xiǎn)，用來(lái)規(guī)避財(cái)富流失以及人生意外。同樣，家庭信托也是高凈值家庭的熱門(mén)選擇。
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